В июне 1967 года появился опытный образец 23-11, которому было суждено стать истребителем МиГ-23, последним самолетом конструкции Микояна, первым и единственным с изменяемой геометрией крыла. В период с 1969 по 1985 годы в Советском Союзе было выпущено 5047 таких самолетов. В это число, однако, входят две выпускавшиеся, начиная С 1971 года, модификации (МиГ-23Б и МиГ-23 БН, обозначение НАТО Flogger-F), предназначавшиеся не для ведения воздушного боя, а для нанесения ударов по наземным целям. Вместо установленного в носовой части радара эти самолеты были снабжены соответствующими системами целеуказания. Снятые с вооружения ВВС стран-наследниц бывшего Советского Союза (хотя, возможно, и оставленные в стратегическом резерве), эти самолеты остаются на вооружении в государствах, куда они в свое время экспортировались. 
Еще до того, как появился МиГ-23Б/БН, Микоян начал разрабатывать самолет, предназначенный в первую очередь для нанесения ударов по наземным целям, взяв за основу МиГ-23. 
Однако в конструкцию было внесено столько изменений, что новый самолет получил обозначение МиГ-27. Самым очевидным внешним отличием стало то, что скругленный конический носовой обтекатель, в котором размещалась бортовая РЛС истребителя МиГ-23, был заменен на скошенный вниз нос (радар у МиГ- 27 отсутствовал), улучшающий обзор вниз. Кабина летчика снаружи была защищена броневыми листами, а воздухозаборники стали нерегулируемыми. 
В числе других отличий - усиленная несущая часть фюзеляжа, новая система управления закрылков и элеронов, передние наплывы в корневой части крыльев, система пилотирования и обнаружения цели ПрНК-23 и оптическая система целеуказания с лазерным дальномером. 
Двигатель «Союз» Р-29Б-300 с двухпозиционным соплом развивал на форсаже тягу 112,78 кН. 
МиГ-27 начал поступать на вооружение частей Советской Армии в 1973 году, первоначально под обозначением МиГ-23БМ; всего за десять лет было выпущено свыше 900 машин. Самой удачной модификацией был МиГ-27К (Flogger-D) - было выпущено около 200 таких самолетов; впоследствии в начале 80-х годов они были модернизированы до стандарта МиГ-27Д (Flogger-J), однако к настоящему времени все эти самолеты сняты с вооружения. Индия закупала МиГ-23БН, а в 1983 году начала производство упрощенной модификации МиГ-27М (Flogger-J). 
Первый МиГ -27М индийского производства, собранный из советских комплектующих, появился в 1986 году; производство МиГ-27Л "Бахадур" полностью из индийских комплектующих началось на заводах компании "Хиндустан Аэронавтик Лтд." в 1988 году. 
Выпуск этих самолетов продолжался до 1994 года, и в настоящее время Индия является единственной страной, где остается на вооружении МиГ-27.